14/05/2024

A la espera del dato

Nota Diaria 14/05/2024

A la espera del dato

Pre-market
En la previa a la apertura de los mercados en Estados Unidos, los futuros del Dow Jones operan con subas del 0,80%, los del S&P 500 avanzan 0,30%, mientras que los del Nasdaq 100 retroceden 0,30%. Los commodities energéticos operan negativos, con el petróleo WTI cayendo 0,20%. Los commodities agrícolas operan mixtos, con la soja cayendo 0,60%. En cuanto a monedas, GBP opera de flat a negativo frente al USD mientras que el EUR opera con subas de 0,10%. En este contexto, el índice dólar (DXY) opera con caídas del 0,10%. La tasa del UST a 10 años opera en 4,48%, por debajo del cierre de ayer. Finalmente, los bonos soberanos Globales operan con subas del 0,15% promedio en el inicio de la jornada.

A la espera del dato
Indec difundirá durante la tarde de hoy el dato de inflación minorista nacional para el mes de abril, con la expectativa siendo la de una nueva desaceleración en el ritmo de avance de los precios. En ese sentido apuntó el reciente REM del BCRA, con la mediana de los analistas esperando una inflación de 9,0% m/m, reduciendo expectativas desde el relevamiento previo. También apuntaron en esa dirección los datos de alta frecuencia que monitoreamos así como el dato de inflación de CABA, que anotó una desaceleración.

Revisión aprobada
El FMI comunicó que alcanzó con Argentina un acuerdo por la 8° revisión del programa EFF vigente, lo que habilita al país, sujeto a la aprobación del Board del organismo, a una suma de alrededor de USD800mn en concepto de desembolso. En el comunicado, el Fondo aseguró que Argentina cumplió las metas "con margen" y que "es necesario que continúen realizándose esfuerzos para mejorar la calidad y la equidad de la consolidación fiscal, afinar los marcos de política monetaria y cambiaria, así como atender los cuellos de botella para el crecimiento".

Con relación a los distintos frentes macro, agregaron que "la prioridad sigue siendo afianzar el proceso de desinflación y fortalecimiento de las reservas internacionales y el balance del banco central" y que "en la transición hacia un nuevo régimen monetario (que involucra la competencia de monedas), la política monetaria evolucionará para seguir anclando las expectativas de inflación y la política cambiaria se hará más flexible, al tiempo que se seguirán reduciendo las restricciones y controles cambiarios a medida que las condiciones lo permitan". Es la primera vez que el FMI hace referencia a "la competencia de monedas". Finalmente, aseguraron que "los objetivos y la condicionalidad del programa se han actualizado para reflejar los mejores desarrollos recientes y el nuevo panorama económico", sugiriendo que se actualizarían algunas de las metas cuantitativas.

Deuda de Cammesa
De acuerdo con "una alta fuente del Ministerio de Economía" consultada por Infobae, el gobierno ya tendría la aceptación de un tercio de las empresas (entre productoras de gas y generadoras de electricidad) sobre su propuesta para cancelar la deuda que Cammesa mantiene con estas compañías. Recordamos que la propuesta consiste en pagar la deuda de diciembre y enero con bonos AE38. De acuerdo con la nota, podría sumarse la aceptación de más empresas en estos días.

Sigue el debate
Desde las 14hs de hoy, se retomará el debate en comisión en el Senado, donde el oficialismo buscará obtener finalmente dictamen para tratar la Ley Bases y el paquete fiscal en la Cámara Alta, proyectos que ya cuentan con media sanción en Diputados. Según una nota de Infobae, el gobierno estaría dispuesto a aceptar algunas modificaciones en los proyectos con el objetivo de avanzar con las iniciativas.

PBR presentó resultados
Ayer, luego del cierre de mercado, Petróleo Brasilero (PBR) presentó sus resultados correspondientes al 1T24 y destacamos lo siguiente:
-Logró un EPS USD0,83 contra USD0,86 esperados por el mercado.
-Cerró el 1T24 con un EBITDA de USD12,1bn, 10% por debajo del trimestre pasado. Esto es explicado por la compresión en los precios internacionales de los hidrocarburos.
-La producción durante 2023 fue de 2.42 MMboed (5.6% por debajo de trimestre pasado) y de 1.85 MMboed en la producción pre-sal, que se contrae 4,1% t/t.
-El factor de utilización de sus refinerías se mantuvo en 92%, en línea con el logrado durante el año pasado

BABA presentó resultados
Esta mañana, BABA presentó sus resultados correspondientes al cierre de su FY24, y destacamos lo siguiente:
-Reportó ingresos por USD30,73bn, superando los USD30,59bn esperados por los analistas. La sorpresa vino de la mano del sector de e-commerce chino, que trepo un 4% a/a.
-Sin embargo, el resultado operativo cae en un 3% a/a llegando a USD2,04bn. Esto se debe a un aumento en las inversiones dentro de los sectores comerciales.
-En tanto, el EPS fue de USD1,4 vs los USD1,42 que esperaba el mercado.
-Finalmente, se aprobó un dividendo de USD4bn para el FY24.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 08 de mayo la autoridad monetaria compró USD231mn, acumulando un saldo positivo de USD2614mn en las últimas 20 ruedas para con las que se cuenta con datos oficiales. Asimismo, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con compras por USD101mn.