14/05/2024

En zona de un dígito

Comentario Diario 14/05/2024
Renta Variable
En los Estados Unidos, la inflación mayorista de abril fue del 0,5%, por encima del 0,3% esperado y subiendo fuerte desde el dato de marzo (revisado a -0,1%). En la víspera del CPI de mañana, el S&P 500 terminó con un alza del 0,48%, al tiempo que el Nasdaq 100 subió 0,75%. Acompañando la dinámica, la tasa del bono a 10 años cedió 5bp a 4,44%, mientras que el WTI cayó 0,9% a usd 78,45. En el ámbito local, la inflación minorista de abril arrojó un 8,8% m/m, levemente por dejado del 9% pronosticado en el último REM. La variación interanual fue del 289,4%, y la inflación acumulada en lo que va del 2024 es del 65%. En este contexto, el S&P Merval se alzó un 2,39% (+1,45% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $71.931 millones en renta variable, destacándose la performance de SUPV (+6,31%) y BBAR (+5,71%).

Renta Fija
Los bonos en dólares operaron firmes y, aunque habían abierto mucho mejor por la mañana, lograron terminar con alzas promedio de 25 centavos. Los bopreales mientras tanto mostraron intensa actividad y cerraron con alzas promedio de 0,7%. Por otra parte, los duales subieron 0,6% en el tramo corto, sin mostrar operaciones en los tramos más largos (con el dato de inflación de abril, el TDJ24 ya pasa a ser tasa fija, cerrando hoy con una TNA del 41,80%). Yendo al segmento CER, el tramo corto y medio de la curva operó tomador y terminó con subas promedio de 1%, mientras que el tramo lago cayó un 0,6%. Finalmente, las Lecaps siguen tomadoras y subieron hoy un 0,8%, concentrando el volumen la S29N4 (43,95% TNA) y la S31M5 (46,25% TNA).

Monedas
El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió $1 a $885,25, negociando usd 450 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la jornada con un saldo comprador neto de usd 142 millones en sus intervenciones a mercado. Por su parte, en el mercado de futuros se negociaron en Rofex usd 311 millones, con un incremento del open interest de 27.000 contratos para totalizar usd 1.807 millones de IA. Toda la curva cerró en rojo, con mayo cayendo $1 a $901 (además mostró una reducción en el IA de 24.000 contratos). Junio retrocedió $3,50 a $926, arrojando una devaluación implícita del 2,8%. El resto de la curva terminó con caídas de entre $4 y $19, reduciéndose las tasas implícitas efectivas unos 250bp en promedio.

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