17/05/2024

Los 40.000 del Dow Jones

Comentario Diario 17/05/2024

Renta Variable

En los Estados Unidos, el Leading Index cayó en abril un 0,6%, peor que la caída del 0,3% esperada y de la del mes anterior. Por otra parte, la tasa del bono a 10 años subió hoy 4bp a 4,42% (-8bp en la semana), mientras que el WTI ganó hoy 1% a usd 80 (+2,3% wtd). En una jornada histórica, el índice Dow Jones cerró por primera vez por encima de los 40.000 puntos (+1,24% en la semana), al tiempo que el S$P 500 ganó hoy 0,12% (+1,54% wtd). En el ámbito local, se va una buena semana para acciones y bonos, acompañada de una leve suba en la cotización de los dólares financieros. Así es que el S&P Merval cerró hoy con una caída del 0,53%, negociando $76.977 millones en renta variable, destacándose las caídas de CEPU (-3,82%) y CRES (-3,47%), mientras que BMA sobresalió del lado ganador (+3,58%). Punta a punta en la semana el indicador líder sube 4,69% (+2,41% medido en moneda dura).

Renta Fija

Los bonos en dólares estuvieron pesados y cerraron con caídas promedio de 35 centavos. Aun así el saldo semanal es positivo gracias a la buena performance del lunes y martes, terminando con alzas promedio de 1,5% wtd (mejor los Bonares que los Globales). Por su parte, los Bopreales operaron tomadores a lo largo de toda la curva y cerraron con subas promedio de unos 60 centavos. Punta a punta en la semana el mundo bopreal sube 1,5% en el tramo corto y 4,5% en el tramo más largo. Por otro lado, con volumen marginal tanto los soberanos dollar-linked como los duales siguen operando erráticos, destacándose el TDG24 que ganó un 0,5%. En la semana los DL suben 1,3% mientras que los duales caen 2,5%. Yendo al segmento CER, mientras que el tramo corto ganó un 0,4% promedio, el tramo largo estuvo pesado y perdió en promedio un 0,8%. Punta a punta en la semana el tramo CER corto sube 1,5% mientras que el tramo largo cae 0,5%. Finalmente, luego de la licitación del Tesoro de ayer, las Lecaps continuaron pedidas y subieron hoy 1,1% en promedio (+2,5% en la semana), quedando las TNAs en niveles de entre 43,35% (octubre) y 43,40% (marzo).

Monedas

El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió 50 centavos a $886,75, negociando usd 272 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la rueda con saldo comprador neto de usd 139 millones en sus intervenciones a mercado, acumulando en la semana un saldo neto positivo de usd 751 millones. Por su parte, en el mercado de futuros en Rofex se negociaron usd 305 millones, con una reducción del open interest de 19.000 contratos para totalizar usd 1.769 millones de IA. Concentrando gran parte del volumen, el contrato de mayo cayó $1 a $897,50, mientras que junio retrocedió 50 centavos a $924,50 (3% de devaluación implícita). El resto de la curva terminó con caídas de entre 50 centavos y $8, reduciéndose las tasas implícitas unos 50 bp promedio. Al tipo de cambio mayorista, el peso se depreció en la semana un 0,45%, mientras que al tipo de cambio implícito la depreciación fue del 2,18%.



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