05/06/2024

Clima enrarecido

Comentario Diario 05/06/2024
Renta Variable
En los Estados Unidos el ADP Employment Change de mayo arrojó una creación de 152k puestos versus 175k esperados y 188k del mes anterior. En una excelente jornada, el S&P 500 marcó un nuevo máximo histórico, terminando con un alza del 1,18%, empujado por la performance de las empresas tecnológicas. Por su parte la tasa del bono a 10 años cedió 5bp a 4,28%, mientras que el WTI subió 1,1% a usd 74,10. En el ámbito local, siguen las repercusiones de la media sanción ayer en Diputados de la nueva fórmula jubilatoria impulsada por la ooposición, con el presidente Milei declarando públicamente que vetará la ley en caso de avanzar en Senadores. En un clima enrarecido, el S&P Merval perdió hoy un 0,66% (-0,73% medido en dólares al tipo de cambio implícito), destacándose las caídas de CRES (-2,50%) y de BMA (-2,22%).

Renta Fija
Los bonos en dólares mostraron gran volatilidad intra-day y terminaron con caídas promedio de 80 centavos, quedando mejor parado el Global 2041 que “sólo” perdió 20 centavos. Los bopreales por su parte cayeron unos 50 centavos promedio, siempre concentrando el volumen las series 2 y 3. Dentro del segmento pesos, mientras que el T2V4 cayó 1,5%, el resto de los soberanos dollar-linked y de los duales ganaron un 0,4% en promedio. Yendo al segmento CER, hoy toda la curva estuvo positiva, cerrando con alzas promedio de 0,6%, a excepción del TZXD5 que cayó 2,5%. Finalmente, las Lecaps siguen pesadas, quedando flat en el tramo corto pero cayendo 0,8% promedio en el tramo más largo. A los precios de cierre, las TNAs quedaron en niveles de entre 37,66% (junio) y 61,46% (marzo).

Monedas
El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió $1,33 a $898,25, negociando usd 266 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la jornada con un saldo vendedor neto de usd 1 millón en sus intervenciones a mercado. Por su parte, en el mercado de futuros se negociaron en Rofex usd 304 millones, con un incremento del open interest de 38.000 contratos para totalizar usd 1.495 millones de IA. Mientras que el contrato más corto cayó $1,50 a $922,50, julio subió $2 a $963 (4,4% de devaluación implícita). El resto de la curva terminó con alzas de entre $7 y $27, incrementándose las tasas implícitas unos 500 bp.

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