Renta Variable En los Estados Unidos, el Payroll de mayo sorprendió con una creación de 272k puestos no agrícolas versus 180k esperados y 165k del mes anterior. Por otro lado, el salario promedio por hora creció un 0,4% m/m versus 0,3% esperado y 0,2% del dato previo. Como era de esperarse la reacción del mercado no fue buena: la tasa del bono a 10 años subió 15 bp a 4,43% (-7bp en la semana), mientras que el S&P 500 tuvo mucha volatilidad intra-day y cerró con una caída del 0,11%, acumulando en la semana un alza del 1,32%. Finalmente, el WTI cayó hoy un 0,2% a usd 75,40, acumulando en la semana una pérdida del 2%. En el ámbito local, en un clima enrarecido luego de la media sanción en Diputados del proyecto de reforma jubilatoria promovido por la oposición, se va una pésima semana para el mercado con una fuerte corrección en bonos, acciones y en el fx. En este contexto el S&P Merval subió hoy 1,03% (-0,11% medido en dólares al tipo de cambio implícito), destacándose la performance de TGNO4 (+4,64%) y EDN (+4,10%). Punta a punta en la semana el indicador líder cae un 8,01% (-12,3% medido en moneda dura), con los siguientes ganadores y perdedores:

Renta Fija Los bonos en dólares abrieron muy ofrecidos en las primeras operaciones del día pero apareció compra rápidamente, terminando los globales prácticamente flat, con los Bonares cerrando positivos. En una pésima semana, los Globales acumulan caídas de 8,5% y los Bonares de 6%. Por su parte, los Bopreales operaron mixtos y alternaron alzas y bajas a lo largo de la curva, y acumulan en la semana caídas promedio de 3%. Por otro lado, los soberanos dollar-linked subieron hoy un 0,7% promedio, acumulando en la semana alzas del 4%. Los duales a su vez quedaron flat, y acumulan subas del 0,6% en la semana. La curva CER operó vendedora y cayó en promedio un 0,2%, aunque el TZX28 y el TZXD6 cerraron positivos. Punta a punta en la semana la deuda CER cae 0,5% en el tramo corto pero gana un 0,7% en el tramo largo de la curva. Finalmente, las Lecaps pudieron encontrar hoy un piso y cerraron con alzas promedio 0,4% en el tramo corto y del 1% en el tramo más largo (que acumula en la semana caídas del 4%). A los precios de cierre, las TNAs quedaron en niveles de entre 41,34% (junio) y 65,40% (marzo).
Monedas El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió 58 centavos a $899,083, negociando usd 234 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la rueda con saldo vendedor neto de usd 27 millones en sus intervenciones a mercado, acumulando en la semana un saldo neto positivo de usd 40 millones. Por su parte, en el mercado de futuros en Rofex se negociaron usd 659 millones, con un incremento del open interest de 51.000 contratos para totalizar usd 1.600 millones de IA. Mientras que el contrato más corto cayó $2,50, julio retrocedió $3,50 a $964,50 (4,6% de devaluación implícita). El resto de la curva terminó con caídas de entre $8 y $31, reduciéndose las tasas implícitas unos 500 bp promedio. Al tipo de cambio mayorista, el peso se depreció en la semana un 0,43%, mientras que al tipo de cambio implícito la depreciación fue del 4,73%. |
|