11%

Renta Variable

En los Estados Unidos, el índice de Confianza de la Univ. de Michigan salió en 77.9 versus 79 esperado y 79.4 del dato previo. Por otro lado, las expectativas de inflación para 1 año vista se ubicaron en 3,1%, versus 2,9% esperado y subiendo desde el 2,9% del mes anterior. En una complicada semana en la que el dato de inflación minorista de marzo pegó duro en el ánimo inversor, el S&P 500 cayó hoy 1,46%, acumulando en la semana una pérdida del 1,56%. Por su parte la tasa del bono a 10 años cedió hoy unos 7bp a 4,52% (+12bp wtd), al tiempo que el WTI subió hoy 0,8% a usd 85,65 (-1,5% wtd). En el ámbito local, la inflación minorista de marzo fue finalmente de 11%, por debajo del consenso de mercado que esperaba un alza del 12,1% (Bloomberg) pero por encima de los guarismos que manejaban algunos funcionarios (el ministro Caputo había deslizado en varias entrevistas un número cercano al 10%). En este contexto, el S&P Merval cayó hoy 1,17% (-1,46% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $36.445 millones en renta variable, destacándose la performance de BYMA y VALO que treparon 5,74% y 5,60% respectivamente.

Renta Fija

Sin poder abstraerse del contexto internacional, los bonos en dólares estuvieron pesados y cerraron con caídas promedio de unos 80 centavos, acumulando en la semana caídas promedio del 2% (el Global 2046 se llevó la peor parte recortando 3% wtd). Por su parte los Bopreales cayeron hoy un 0,2% en promedio, pero acumulan en la semana alzas promedio de 3% (con la serie 3 a la cabeza ganando un 4,2% wtd). Por otro lado, los soberanos dollar-linked estuvieron pedidos en general y subieron 2,5% promedio, a excepción del TV24 que cayó 0,2%. En la semana la deuda DL sube 2,4% promedio, destacándose el TV25 que se alzó 3%. Los duales mientras tanto subieron hoy 0,4% promedio, y acumulan en la semana alzas promedio del 2% (salvo el TDN24 que a contramano cayó 1,5% wtd). Finalmente, el segmento CER sigue siendo lo más pedido del universo pesos y subió hoy 0,7% promedio. En la semana la deuda CER corta sube 4% mientras que el tramo largo gana un 12% en promedio (brilló el TX28 que trepó 20% wtd).

Monedas

El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió $1 a $866,75, negociando usd 314 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la rueda con saldo comprador neto de usd 193 millones en sus intervenciones a mercado, acumulando en la semana un saldo neto positivo de usd 959 millones. Por su parte, en el mercado de futuros en Rofex se negociaron usd 392 millones, con una reducción del open interest de 76.000 contratos para totalizar usd 2.175 millones de IA. Mientras que el contrato de abril cerró flat en $883, mayo subió $1,50 a $920,50 (4,2% de devaluación implícita). Junio también subió $1,50 a $955,50 (3,8% devaluación implícita), pero julio retrocedió $1,50 a $1000 (4,7% devaluación implícita). Al tipo de cambio mayorista, el peso se depreció en la semana un 0,46%, mientras que al tipo de cambio implícito la depreciación fue del 0,28%.